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第4家外资保险资管要来了 近3000亿险资将受影响

[ 作者:徐燕   发布时间:2020-01-07    点击数:106    字体:   ]

保监会有关负责人在国务院政策例行吹风会上介绍,招商信诺资产管理有限公司(简称招商信诺资管)已获批筹建。这意味着已经有四家外资保险资管公司“厉兵秣马”,准备在资管行业大干一场。

  对于2020年资本市场,外资是不可忽视的重要力量。随着外资保险资管公司的获批开业,将近3000亿元的保险运用资金将受到影响。

  “外资保险资管公司对保险资产管理行业的格局将有重大影响。例如,工银安盛资管管理的规模在人民币1千亿元左右,招商信诺也有6、7百亿元。这些资金原来都是委托中资保险资管公司进行投资的,现在他们不‘委外’了,要自己做了,这是最显著的影响。”某资深保险资管界人士介绍。

  影响千亿保险资金

  2019年,共有三家外资保险资管公司获批开业,他们是工银安盛资产管理有限公司(简称工银安盛资管)、交银康联资产管理有限公司(简称交银康联资管)、和中信保诚资产管理有限公司(简称中信保诚资管)。1月2日,银保监会有关负责人在国务院政策例行吹风会上介绍,招商信诺资产管理有限公司(简称招商信诺资管)也已获批筹建。

  截至2019年11月末,保险资金运用余额达17.96万亿元。这四家外资保险资管公司的资产管理规模粗略估计将近3000亿元。虽然占比不算高,但对保险资管行业格局的影响不容忽视。

  中国太保(行情39.06 +1.19%,诊股)产险董事长顾越1月3日表示,保险行业对外开放的程度越来越大。寿险业在开放,其实产险业开放的力度更大,体现在国际资本加速进入中国市场,产险的承保能力大幅度增加。“可能带来保险供需结构性失衡。我们现在更大的压力是怎么样防止结构性的失衡而造成质量的滑坡。”顾越说。

  某资深保险投资界人士也认为,保险资管机构增加,将导致存量保险运用资金、原有的保险资管机构面临更激烈的竞争。

  偏好低风险长期投资

  外资保险资管公司或将秉承外资投资机构的一贯风格。

  在多家大型外资投资机构做过投资经理的人士介绍,考虑到外资机构投资者的投资风险偏好更低、投资期限更长、更侧重于蓝筹股,预计A股市场龙头股和绩优股将会受到更多关注。

  他指出,外资对于中国具备长期发展潜力的行业尤为看好,看好的主题包括:消费升级、中国制造2025、供给侧改革、科技与创新、国企改革,相对应超配的行业分别为:消费、工业、商品、互联网硬件以及与国企改革相关的个别行业。

  “在风控领域,外资机构也不太一样,他们更规范,限制更多。例如限制投资创业板股票,或者是市值比较低、例如市值不到30亿元的公司股票不能买等等,很严格。”该投资经理介绍,“一切都是以市场的指标为准,以跑赢市场指标为目的。他们只是为了自己的客户赚钱。”

  该人士介绍,外资资产管理机构不同的地方还有,他们的投资决策管理委员会比较成熟,很多都是百年老店;投资地区、类别也更加多样和细分。例如既有专注传统基金的,也有研究对冲基金的。在关注传统的基金的投资经理中,又细分地区性的,行业性的,不同资产类别的,高评级的、低评级的……都划分得非常清晰。在不同的地方有针对不同市场的投资经理。比如说在伦敦,会有一些分析员专门研究欧洲市场;在美国也有专门研究美国、北美市场的;在香港,有分析香港本地、中国内地以及整个亚洲地区的。

  上述外资投资经理也介绍,这些外资资管公司在内地更倾向于选择当地的投资经理,因为他们更熟悉市场。上述“人才争夺战”也将深刻影响保险资管行业。

  国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生指出,保险资管公司外资持股比例的放开,将促进险资投资向国际市场看齐,挖掘出更多符合险资长期限特性的资产,提升险资投资能力,更好地支持实体,同时支持负债端的转型。


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